Perşembe günü, Deutsche Bank, Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER) şirkete olan inancının arttığını gösterdi ve şirketin fiyat hedefini önceki 82 $’dan 95 $’a çıkarırken Satın Alma notunu korudu. Ayarlama, Uber’in Çarşamba günü yaptığı ve şirketin Wall Street beklentilerini aşan üç yıllık bir görünüm sunduğu son analist gününün ardından geldi. Ayrıca Uber, 7 milyar dolarlık önemli bir hisse geri alım programı duyurdu.
Uber’in analist günü, sağlam bir dördüncü çeyrek raporundan sadece bir hafta sonra geldi ve tartışma yaratan büyüme planlarını vurguladı. Şirket, Brüt Rezervasyonların (GB) önümüzdeki üç yıl içinde orta ila yüksek onlu bileşik yıllık büyüme oranında (CAGR) büyümesini bekliyor. Bu büyümenin Aylık Aktif Platform Tüketicilerindeki (MAPC’ler) artış ve daha yüksek kullanım sıklığı ile desteklenmesi bekleniyor. Ayrı olarak Uber, GB’leri ölçeklendirirken ve hem Mobilite hem de Teslimat segmentlerinde yıllık marj artışı sağlarken, üç yılın en yüksek yüzde 30 ila 40 düzeltilmiş FAVÖK CAGR’ını öngörüyor.
Araç çağırma devi ayrıca serbest nakit akışı (FCF) dönüşümünün düzeltilmiş FAVÖK’ün yüzde 90’ını aşmasını bekliyor. Buna sigorta rezervlerine ilişkin düzeltmeler de dahildir ve nakdi verginin, taşınan zararların kullanımı sayesinde değerlendirmeden önemli ölçüde düşük olması beklenmektedir. Bu finansal tahminler, Deutsche Bank’ın Uber’in MAPC’lerdeki büyüme potansiyeli ve platformundaki sıklığı hakkındaki olumlu görüşünü güçlendirdi.
Uber’in 7 milyar dolarlık hisse geri alım programının, zaman içinde yaşanan zayıflamayı fazlasıyla telafi etmesi bekleniyor. Bu hamle, hissedarlar için sermayeyi verimli bir şekilde yönetirken aynı zamanda şirketin ölçeğini uzun vadeli kârlı büyüme için güçlendirmeye yönelik bir strateji olarak görülüyor. 95$’lık yeni fiyat hedefi, değerleme yılının 25 Mali Yılı’na kayması nedeniyle 25 Mali Yılı kurumsal değeri/FAVÖK çarpanının 24 Mali Yılı FD/FAVÖK 29x’inden 23 kat daha düzeltilmiş olduğunu ifade etmektedir. Deutsche Bank’a göre, bu fiyat hedefi aynı zamanda 27x MY25 serbest nakit akışı çarpanını da yansıtıyor; bu, diğer büyük tüketici emsalleriyle, özellikle de Uber’in MY23’ten MY26’ya kadar FCF’deki yüzde 40’lık daha düşük CAGR’ı ile olumlu bir şekilde karşılaştırılıyor. Bu dikkate alınarak uygun görülmüştür.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
